文｜《投资者网》 吴微

"苹果首款折叠屏iphoness或将于2026年下半年正式发布"——这一消息在科技圈引发了热议。

据供应链消息，苹果(AAPL.US)已启动折叠屏手机P1阶段原型测试，三星显示(005930.KS)将为其供应折叠屏幕，鸿海精密(2317.TW)负责代工组装，面世后，预计年产量达1500万-2000万台。

与三星、华为等厂商相比，苹果在折叠屏领域的布局明显滞后。作为智能手机创新的引领者，虽然苹果在折叠屏领域已有较多的技术积累，但公司却长期缺席，目前仍无相关产品销售。随着苹果的高端市场被逐渐蚕食，及公司在AI布局上落后于竞争对手，让苹果终于在快速增长的折叠屏市场中进行了一些布局。这场迟到的折叠屏之战，在AI手机时代又能否成为苹果的"救命稻草"呢？

折叠屏江湖：从概念到小众主流的七年长跑

折叠屏手机的故事始于2018年10月。当时，一家名为柔宇(Royole)的中国科技公司发布了全球首款商用折叠屏手机FlexPai。该手机采用外折式设计，搭载7.8英寸柔性显示屏。尽管这款产品更像是技术验证，以推销该公司的柔性显示屏，但却成功将折叠屏从实验室带入公众视野，为后续行业发展埋下了种子。

真正的市场格局由三星和华为在2019年奠定。当年，三星(005930.KS)推出Galaxy Fold，采用内折式设计，配备内外双屏；几乎同期，华为发布Mate X，采用外折式设计，让整机更显轻薄。两家巨头截然不同的技术路线，塑造了折叠屏市场的"内折"与"外折"两大阵营。

随着其他玩家的加入，折叠屏手机的市场格局经历了明显的演变。2019-2022年，三星凭借先发优势占据超过80%的市场份额。但自2023年起，随着中国厂商集体发力，市场格局开始重塑。

据TrendForce数据，2023年三星折叠屏手机全球市场份额降至66%，华为则快速提升至12%-14%。进入2024年，华为在第一季度以35%的全球份额首次超越三星成为行业第一。在中国市场，2024年第三季度华为份额高达41%，而苹果同期在中国高端市场的份额已从2023年的64%降至2024年的54%。

从市场数据看，折叠屏手机虽增长迅速，但市场整体规模却仍有限。全球出货量从2022年的约1400万台增至2023年的1580-1590万台，预计2025年将达到1983万台。然而，相对于全球智能手机年出货量约12亿台的规模，折叠屏渗透率仅在1%-5%之间徘徊，远未成为大众消费品。

而截止日前，阻碍折叠屏普及的三大瓶颈依然存在。首先是高昂成本导致价格门槛高，早期产品售价普遍在1500-2500美元之间，这将大部分消费者挡在门外；其次为耐用性隐忧，屏幕折痕和铰链可靠性问题尚未完全解决，增加了消费者的顾虑；最后是软件生态适配的滞后，缺乏"杀手级应用"抑制了消费者的购买冲动。

苹果的困局：增长停滞与AI落后的双重压力

与折叠屏市场的蓬勃发展形成鲜明对比的是，苹果iphoness业务正面临严峻挑战。分析师郭明錤等预测，2025年iphoness出货量增长将近乎停滞，甚至低于市场预期8%-10%。在中国市场，iphoness面临的形势更为严峻。2024年第四季度，iphoness销量同比下降19.2%，同期华为增长16%。

苹果手机面临挑战的深层问题在于，iphoness的传统升级路径已显疲态。iphoness性能升级减少，让消费者缺乏必须升级的理由，最终造成更换周期的延长。尽管苹果推出了iphoness SE4试图布局中端市场，但效果有限，反映出其产品策略未能有效应对市场需求的变化。

与此同时，苹果在AI领域的布局已明显落后于竞争对手。在生成式AI和大型语言模型竞争白热化的背景下，苹果的AI战略显得相对保守。ioses 18虽然引入了部分AI功能，但与安卓阵营2025年已全面普及的端侧AI相比，用户体验存在明显落差。而苹果在此前发布会中承诺的AI功能，截止日前兑现率仍比较低。

值得注意的是，华为通过"鸿蒙+麒麟"技术闭环，已在中国市场形成对ioses生态的替代性竞争。截至2025年，华为鸿蒙生态覆盖设备达2.5亿台，在中国市场对苹果构成实质性威胁。小米(1810.HK)的澎湃OS也通过跨设备协同强化用户粘性，削弱了苹果HomeKit优势。

在多重压力下，苹果的高端定价策略面临挑战。尽管iphoness平均售价(ASP)仍超过900美元，但为应对华为Mate 60/70系列的竞争，苹果首次在中国市场对iphoness 15/16系列进行官方降价。而面临激烈的竞争，苹果的利润空间已被挤压，2024年数据显示，华为高端机型毛利已逼近苹果。

折叠屏入局：苹果的迟来与破局可能

苹果长期缺席折叠屏市场，背后有多重考量。首先是对产品可靠性的高标准要求；苹果一直坚持"产品必须完美"的理念，而早期折叠屏技术存在明显缺陷——屏幕折痕明显、铰链耐用性不足，造成产品难以达到"苹果级"体验。

其次，传统iphoness升级路径仍能维持增长，苹果无需冒险进入不成熟市场。最后就是折叠屏设备在重量、续航等方面的妥协，与苹果追求极致用户体验的理念相悖。

然而，面对挑战，形势已发生根本变化。iphoness增长停滞迫使苹果急需寻找新的增长点，而折叠屏市场已逐渐成熟。供应链数据显示，三星显示计划为2026年的可折叠iphoness生产700万至800万块面板，表明供应链已开始为大规模生产做准备。

同时，苹果在折叠屏技术上已积累了大量专利，涵盖铰链设计、柔性显示、自修复等多个方面，其创新方案还包括自愈材料技术、指状物与月牙槽结构铰链等。

从战略角度看，苹果入局折叠屏是应对高端市场竞争的必要举措。三星和华为在折叠屏市场的先发优势，已开始侵蚀苹果的高端市场份额。推出折叠屏iphoness不仅能重振市场活力，还能为苹果提供更高的定价空间（预计1800-2000美元），缓解公司的利润率压力。

但苹果能否靠折叠屏手机在AI领域发展较慢的情况下实现逆袭，仍存疑问。首先，折叠屏市场本身仍是小众市场，渗透率不足5%，难以支撑苹果庞大的营收需求。其次，技术挑战依然存在，尽管苹果专利丰富，但实验室效果与量产仍有差距，折痕问题能否彻底解决仍是未知数。再者，高昂成本导致价格门槛高，或会限制受众范围。

更重要的是，折叠屏无法弥补苹果在AI领域的落后。在智能手机竞争已进入"AI+生态+场景"全维度对决的今天，折叠形态只是硬件创新的一环。如果苹果不能在AI体验上迎头赶上，单靠折叠屏难以扭转整体竞争态势。

不过，苹果的入局可能加速折叠屏市场的普及。历史经验表明，苹果进入任何市场都会推动技术成熟和成本下降。有预测认为，苹果的折叠手机可能在2027年将折叠手机的市场渗透率从2025年的1.6%提升至3%以上。

对苹果而言，折叠屏iPhone更像是一张"入场券"，而非"制胜法宝"。它能帮助苹果守住高端市场阵地，避免在创新叙事上彻底落后，但要真正扭转困局，苹果还需在AI、生态等更关键的领域实现突破。在智能手机行业的大变局中，折叠屏只是苹果必须跨越的众多山峰之一，而非终点。