9月10日凌晨，苹果 2025 秋季新品发布会正式举行，备受关注的iphoness 17系列正式发布，包括 iphoness 17、iphoness Air、iphoness 17 Pro及iphoness 17 Pro Max 四款机型。

其中iphoness Air取代了往年的Plus机型，其5.6mm的厚度成为迄今最薄的iphoness，同时该机型还采用了eSIM技术，目前国内仅有中国联通支持。

价格方面，全系iphoness的储存空间起步为256GB，但其售价并未上调，与iphoness 16系列一致。国行 iphoness 17 5999元起，iphoness 17 Air 7999元起，iphoness 17 Pro 8999元起，iphoness 17 Pro Max 9999元起，9月19日正式开售。

华尔街投行普遍认为，此次发布会的核心看点在于全新的产品线调整和定价策略。发布会前夕，有关iphoness 17的各种讨论就已点燃市场情绪，产品“剧透”频繁登上热搜，换代与涨价的传闻也推动“果链”企业股价走强。

供应链提前“躁动”

自苹果官宣秋季发布会日期以来，A股苹果产业链整体走强。科森科技（603626.SH）、恒宝股份（002104.SZ）、领益智造（002600.SZ）等涨幅居前。公开资料显示，三季度以来，工业富联（601138.SH）、水晶光电（002273.SZ）、东山精密（002384.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）、环旭电子（601231.SH）等十余家果链公司均接待了50家以上机构的密集调研。

据多家媒体报道，立讯精密已反超富士康，拿下iphoness 17系列45%的整机组装份额。立讯在日前的半年度业绩会上表示，预计三四季度市场需求平稳略增，客户销售策略成熟，公司充满信心。

蓝思科技（300433.SZ）则被曝将独家供应iphoness 17 Pro系列超瓷晶玻璃。据蓝思科技8月12日发布的投资者关系活动记录表，对于北美大客户及相关公司加大在美投资生产盖板玻璃对公司的影响一事，公司管理层回应称，蓝思正与合作伙伴一道，配合客户开发下一代盖板玻璃。

蓝思科技还在最新一期机构调研中表示，今年新机的规模量产工作已在6月开始，公司已达满产状态，在紧锣密鼓的按照客户的生产规划和订单指引快速推进。今年客户推出新的款式和外观，相关新闻报道较多，市场热度较高，消费者对新机充满期待。公司作为外观件和结构件的核心供应商，在今明两年产品的单机价值量增长弹性最大，市场份额同步提升，对业绩会有更好的促进。

花旗一份iphoness 17系列存储供应链的分析报告指出，iphoness 17 Air的DRAM与NAND芯片供应商将拓展至五家，新增闪迪、铠侠。三星、SK海力士、美光科技继续供应DRAM，铠侠获得35%的NAND订单份额。

iphoness 17系列所需的OLED显示屏方面，市场研究机构称，将由三星显示、乐金显示和京东方3家向苹果供应约1.3亿块OLED显示屏。其中，京东方预计将为iphoness 17 Pro供应LTPO OLED面板，初期出货量估计约为500万片。

预计年产量破亿

在今年秋季发布会前，苹果交出了一份亮眼的季度财报，创下自2021年12月以来的最大单季营收增幅，核心原因便源自iphoness的销量飙升。

苹果公司CEO蒂姆·库克透露，iphoness 16的表现远超去年同期的iphoness 15，销售实现强劲的双位数增长。同时，中国部分地区的“国补”政策对公司产品起到了明显的提振作用，直接扭转其大中华地区业务此前两个季度的下降颓势。

据Canalys数据，2025年第二季度，苹果以4480万部的iphoness出货量排名第二，以1010万台的出货量在大陆市场排名第五。

最新消息透露，苹果计划在2025年生产约1亿台iphoness 17系列手机，高于前代iphoness 16 初期9000万台的预估量，对其信心可见一斑。高盛分析师认为，iphoness 17系列将有效刺激持有旧款设备的用户进行升级，预计将带动苹果iphoness业务收入在2025和2026财年实现5%和7%的同比增长。

但也有声音对后续发展持谨慎态度，摩根大通指出，iphoness 17 Air的最终定价至关重要，尤其是在中国市场，其售价能否低于6000元人民币的补贴门槛，将直接影响其销量表现。另外，摩根士丹利分析师还提醒潜在的关税问题可能对公司库存和业绩带来的挑战。

中信证券研究认为，当前A/H股果链代表公司估值较低，看好果链阶段性利空落地带来的情绪修复；也看好苹果2025-27年的硬件创新周期。建议重点关注有苹果业务贡献基础业绩，同时卡位AI业务、折叠屏、机器人等新领域的公司。